(Investir au Cameroun) – En 2024, les établissements de microfinance (EMF) en activité dans la Communauté économique et monétaire de l’Afrique centrale (Cemac) Cameroun, Congo, Gabon, Guinée équatoriale, Tchad et RCA ont distribué 1 039,3 milliards FCFA de crédits aux agents économiques, selon le rapport annuel de la Commission bancaire de l’Afrique centrale (Cobac). Sur ce total, les EMF du Cameroun ont engagé 659,4 milliards FCFA, en hausse d’environ 41 milliards FCFA sur un an, soit 57,6 % des parts de marché du crédit de la microfinance dans la sous-région.

Les données compilées par la Cobac montrent que le volume de crédits accordés par les EMF camerounaises au cours de la période est trois fois supérieur à celui des EMF du Congo et six fois supérieur aux concours financiers octroyés par les EMF du Gabon. Cette position dominante s’accompagne toutefois d’une dégradation plus marquée de la qualité du portefeuille. La place du Cameroun a le plus contribué à la dégradation de la qualité du portefeuille de crédits des EMF de la sous-région, avec une part de 81 %. Le Congo et le Gabon y ont contribué respectivement à hauteur de 9 % et 7 %, relève la Banque des États de l’Afrique centrale (BEAC) dans son rapport d’activités 2024.

Ce dynamisme du crédit, corrélé à un risque accru, intervient alors même que les dépôts de la clientèle reculent légèrement. L’encours des dépôts des EMF camerounaises est passé de 925,4 milliards FCFA en 2023 à 914,4 milliards FCFA en 2024, soit une baisse de 11,1 milliards FCFA (-1,2 %). Malgré ce repli, ces établissements concentrent 65,7 % de l’encours des dépôts de la microfinance en Cemac au 31 décembre 2024, confirmant la centralité du marché camerounais dans le secteur.

Un secteur névralgique pour le financement de l’économie

Le Cameroun dispose du réseau de microfinance le plus dense de la sous-région : sur les 521 EMF agréés en 2024, 384 sont recensés dans le pays, soit 73,7 % du réseau global. L’essor du secteur s’inscrit dans le poids de l’économie camerounaise, présentée comme la locomotive de la Cemac, avec environ 40 % du tissu industriel sous-régional, selon les données officielles. Ce tissu industriel, le plus diversifié de la Cemac, élargit la base de clientèle des acteurs financiers, qu’il s’agisse des EMF ou des banques commerciales.

Ce rôle est particulièrement visible dans le financement des petites entreprises et des ménages, notamment dans les zones rurales où les banques sont inexistantes ou peu présentes. Malgré ce dynamisme, le secteur fait face à plusieurs difficultés structurelles : depuis quelques années, les liquidations et les décisions de placer des EMF sous administration provisoire se succèdent au Cameroun, nourrissant les inquiétudes des clients quant à la sécurité de leurs dépôts et à la continuité du service de crédit.

Pour les experts, la multiplication de ces sanctions découle du renforcement du cadre réglementaire opéré par la Cobac depuis la réforme de 2015, qui a élargi la supervision au-delà des seuls ratios prudentiels. Jusqu’en 2015, un établissement respectant ses ratios financiers était considéré comme sain. Or, certains affichaient de bons chiffres tout en étant minés par des conflits de gouvernance ou un contrôle interne défaillant, explique David Kengne, directeur général de Microfinance Academy.

La réforme a instauré des normes plus strictes en matière de surveillance des EMF : contrôle opérationnel, conformité, gestion des risques et audit interne renforcé. Après une période de transition jusqu’en 2020, la Cobac a intensifié ses contrôles à partir de 2021, entraînant la fermeture ou la mise sous tutelle d’établissements jugés non conformes au Cameroun comme dans le reste de la Cemac. Ce durcissement traduit la volonté des autorités publiques d’assainir un secteur devenu stratégique pour le financement de l’économie sous-régionale.

Brice R. Mbodiam

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